MBI, MBO, strategischer Käufer oder Investor?
MBI, MBO, strategischer Käufer oder Investor?
Wenn Sie über Ihre Unternehmensnachfolge nachdenken, erscheint ein Familienmitglied oder eines Ihrer Kinder oft als ideale Wahl. Sie kennen das Unternehmen, haben bereits eine Verbindung, und die Mehrheit entscheidet sich für einen innerfamiliären Transfer. Doch ist dies wirklich die beste Lösung? Verfügt der potenzielle Nachfolger über ausreichende unternehmerische Fähigkeiten? Könnten persönliche oder familiäre Spannungen entstehen? Zudem ist der Kaufpreis bei einer Firmenübernahme innerhalb der Familie häufig niedriger als bei einer externen Geschäftsübernahme. Welche Alternativen gibt es für Sie als Verkäufer, und welcher Käufertyp passt am besten zu Ihrem Betrieb?
Im Folgenden stellen wir Ihnen die verschiedenen Käufertypen vor:
Management-Buyout (MBO)
Entscheiden Sie sich, Ihr Unternehmen an eine bereits vertraute Person aus Ihrem Management zu übertragen, handelt es sich um ein Management-Buyout. Der Vorteil liegt darin, dass Sie den Käufer und dessen Qualitäten kennen. Dies schafft Vertrauen und Kontinuität.
Ein MBO eignet sich besonders gut, wenn bestehende Mitarbeiter über das Wissen und die Kompetenzen verfügen, um das Unternehmen erfolgreich fortzuführen. Es ist eine beliebte Option, um den Übergang reibungslos zu gestalten und das Know-how im Unternehmen zu halten.
Management-Buy-In (MBI)
Ein Management-Buy-In beschreibt die Übernahme durch eine externe Person, die nicht mit Ihrem Unternehmen verbunden ist. Oft handelt es sich um einen Unternehmer, der sich selbstständig machen möchte und motiviert ist, das bestehende Unternehmen zu kaufen und weiterzuführen.
Der Nachteil eines MBI kann jedoch die Finanzierung sein, da es für solche Kandidaten häufig schwieriger ist, das notwendige Kapital zu beschaffen. Als Verkäufer könnten Sie in Erwägung ziehen, einen Teil des Kaufpreises über ein Earn-Out oder Nachrangdarlehen zu finanzieren.
Strategischer Käufer
Ein strategischer Käufer sucht Synergien und Vorteile durch die Übernahme. Dies kann ein Unternehmen aus der gleichen Branche oder ein Konkurrent sein. Die Motivation kann darin liegen, (Skalen-)Vorteile wie Einkaufs- oder Produktionsvorteile zu erzielen, den Marktanteil zu erhöhen oder einen Wettbewerber zu schwächen.
Strategische Käufer bieten oft attraktive Preise und zahlen den Kaufpreis in der Regel auf einmal. Dadurch können Sie als Verkäufer finanzielle Sicherheit gewinnen.
Investor
Bei einem Investor steht die Finanzierung im Vordergrund. Hierbei werden oft Unternehmensanteile verkauft, um Kapital zu generieren. Das Ziel des Investors besteht darin, Renditen auf das eingesetzte Kapital zu erzielen. Diese Option bietet sich an, wenn das Unternehmen zusätzliche finanzielle Ressourcen benötigt, um weiter zu wachsen oder Schulden abzubauen.
Investoren haben meist keine direkte Rolle im operativen Management, wodurch das bestehende Team weiterhin die Geschäftsleitung übernimmt.
Vergleich der Käufertypen
| Käufertyp | Verkaufsdynamik | Identität | Engagement |
|---|---|---|---|
| Familienmitglied | niedrig | groß | groß |
| Management-Buyout | durchschnittlich | mittel | mittel |
| Management-Buy-In | durchschnittlich | klein | klein |
| Strategischer Käufer | hoch | klein | klein |
| Investor | hoch | klein | gering |
Treffen Sie Ihre Wahl
Die Wahl des passenden Käufers hängt von Ihren individuellen Zielen ab. Wichtig ist, dass der potenzielle Käufer nicht nur über die finanziellen Mittel verfügt, sondern auch die Fähigkeiten mitbringt, das Unternehmen erfolgreich weiterzuführen.
Vor dem Start eines Unternehmensverkaufs ist eine umfassende Vorbereitung essenziell. Dazu gehört unter anderem die Firmenbewertung mit Verfahren wie dem Ertragswertverfahren. Dies hilft, den realistischen Unternehmenswert zu ermitteln und fundierte Entscheidungen zu treffen.
Lesen Sie unser kostenloses Whitepaper „Unternehmen verkaufen – Alles, was Sie von A bis Z wissen müssen“ und erfahren Sie, was von Ihnen erwartet wird. Treffen Sie die richtige Wahl, ob Sie eine Geschäftsübernahme anstreben, eine Firmenbeteiligung kaufen möchten oder sich für andere Unternehmensverkaufsberatung interessieren. Beginnen Sie rechtzeitig Gespräche mit einem erfahrenen M&A-Spezialisten und prüfen Sie Unternehmensnachfolgeangebote auf Plattformen wie firmenzukaufen.de.
Mit einer passenden Strategie und den richtigen Partnern wird Ihr Verkauf ein Erfolg.
